08/03/2012
Yunanistan’dan gelecek swaplara katılım haberi nihayet geldi; bence piyasada şimdilik risk algısı oluşturmayacak aralıkta geldi. Yunanistan hikayeleri bununla bitmeyecek; bundan sonra zorunlu katılım, CDS lerin durumu gibi başka konular gündeme gelecek. Yani bu masala gündemi meşgul etmeye devam edecek.
Bu haberle yükselen parite, emtia ve endexler, veriye ilk tepki olarak hafif satış yaptılar. PETROL fiyatları 107,06 dan geçiyor şu anda; son zamanlardaki iyimser bekleneti ile yükselen fiyatların gelecek hafta itibarı ile gerilemesini bekliyorum. Satmak için mükemmel noktalarda değiliz, ama bu yükselişleri en azından opsiyon satarak portföylere getiri yaratmak amacıyla kullanmak mümkün. Gün aşırı pozisyon taşımak isteyenler, bu gün fiyatların 108,50/109 aralıgına tırmanması halinde satış pozisyonları açabilirler. Bu pozisyonlara $110ın üzerinde stop koymak gerekebilir. Gün içi traderlar ise 107,50 nin yukarı kırılması halinde 108,50 hedefli alım yapabilirler. Ancak 107,50 nin kırılmadığının teyit edilmesi halinde satış pozisyonu yapılabilir. Aşağıda ise 106 bölgesindeki desteklerden dolayı alış denemeleri yapılabilir. Ortadoğu da gerginlik olmaması halinde, daha önce de yazdığım üzere petrol fiyatlarında aşırı bir yükseliş beklemiyorum. Ortadoğu da gerginlik olma olasılığını da şimdilik çok yüksek görmüyorum, çünkü amerikan seçimleri, Suriye liderinin ülkesinin kontrolünü elden kaçırmaması gibi faktörler ortaya nispeten stabilize olmuş bir bölge çıkartıyor.
R1:107,24 S1:105,88
R2:107,90 S2:105,18
R3:109,26 S3:103,82
S&P500 ENDEXİ Yunan swaplarından iyi sonuç geleceği beklentisi ile yükselerek ne yazık ki şimdilik satış beklentilerimi boşa çıkardı. Oysa hafta başında hedefime çok yaklaşan satışlar görmüştük. Ancak hala opsiyonlarımızın süresi var, gelişmelere göre piyasanın hareketini takip edeceğim. Trend gösteren fiyat grafiklerinde biriktirme (accumulation), ilerleme (advance), dağıtım (distribution) ve düşüş (decline) evreleri görülür. Geçtiğimiz sene mart-nisan aylarında aşağıdaki grafiği göndermiştim. O zaman daha kırmızı ve aşağdaki mavi gerçekleşmemişti. Görüldüğü üzere yukarıda bahsettiğim 4 evre S&P55 vadelilerinde çalıştı. Şu anda ise 2.round için dağıtım evresinde olabiliriz. Bu evrede yapılacak satışların ufak hedefleri beklemesi daha doğru olur. Bu tür bir durum belirlendiğinde, trade bandı tanımlamak, ve fundamental verilerle fiyatların trade
bandının limitlerine gelmesi halinde geri çekileceği yönünde pozisyon açmak uygun olabilir.
ALTIN fiyatlarına etki edecek bir değişiklik dün gelebilirdi; AMB ve IMB faiz kararları. Ancak her ikisi de beklentiye uygun olarak herhangi bir değişiklik yapmadı. Doğrusu, bu şartlar altında fiyatların 1625 bölgesine kadar sarkmasını beklerim. Ancak henüz altında satış yapmak için gerek ve yeterli şartları görmüyorum. Hafta başında aşağı sarkmalarda açılan uzun pozisyonlar dün kapatılarak karlar realize edildi. Bundan sonrası için haftanın son gününde taşınacak bir pozisyon almayı düşünmüyorum.
R1:1707,80 S1:1686,60
R2:1716,90 S2:1674,50
R3:1738,10 S3:1653,30
EURUSD ikilisi iyi beklentiyle yükselmeye çalışmıştı, ancak swaplara katılım %90 ın üzerine çıkamayınca geriledi. Takip edenler hatırlayacaktır, euro da satış pozisyonları öneriyordum. Dün sabah, piyasanın bekletiye girip yükseleceğini tahmin ederek pozisyonların kapatılmasını önerdim. Şu anda bu paritede opsiyonlar hariç pozisyon taşımıyorum. Sanırım bu gün de gelecek haftaya taşıyacağım pozisyonlar açmayacağım.
R1:1,3331 S1:1,3175
R2:1,3390 S2:1,3078
R3:1,3546 S3:1,2922
PAMUK fiyatları nisbeten stabilize olmuş görünüyor. Mevcut fiyatlar göz öanüne alınarak, yeterli büyüklükteki hesaplarda aşağılardaki anlamlı seviyelerden opsiyon
satılırsa, vade sonuna kalan 35 günün ardından satış hasılatının tümünün kar olarak yatırım hesabında kalacağını sanıyorum. Opsiyon satarak pozisyon taşımak ciddi bir şekilde yönetilmesi gereken riskleri içerir. Bu nedenle yukarıdaki gibi işlemleri yapmadan önce bana danışmanızı öneririm.
R1:90,56 S1:88,83
R2:91,56 S2:88,30
R3:93,19 S3:86,67
ŞEKER beklediğim gibi, geri çekilmesini yaparak tepki ile yükselmeye başlıyor. Brezilya’da, eski, verimi düşük şeker tarlalarının yeniden ekimi için yapılan çalışmaların kuru havalar nedeniyle sekteye uğradığına dair heberler var. Bu gibi haberler piyasada majör etki yapmamakla beraber fiyatta ufak ataklara neden olabilirler. Alış pozisyonlarında 23,50 bölgesi stop seviyesi olacaktır.
R1:24,18 S1:23,77
R2:24,41 S2:23,59
R3:24,82 S3:23,18
KAHVE son 16 ayın en düşük seviyelerine geriledi ve haftalık olarak düşen trend desteğini test ediyor. Fundamental olarak henüz bir gelişme yok, ancak trend desteğinden gelecek tepkiyi kullanmak isteyenler kısa süreli olarak alış deneyebilirler. Özellikle Nisan ayında Brezilya daki kahve üretim alanlarında don olayları baş gösterir. Bu nedenle mart- nisan aylarında kahve fiyatlarında yükseliş eğilimi baş gösterir. Ancak dönemsel grafikler incelendiğinde bu hareketinde bir yıl dolu- bir yıl boş şeklinde olduğu göze çarpmaktadır. Geçen sene kahve fiyatlarının anlamlı bir şekilde yükseldiğini düşünürsek bu sene yükselişin sınırlı olacağı beklenebilir. Ayrıca başka bir not; bu konuyla ilgili olarak yaptığım özel araştırmada brezilya lı kahve üreticilerinin son senelerde don zararının önüne geçmek amacıyla kahve ekim alanlarını nisbeten daha az sıcaklık değişimi gösteren kuzey bölgelere taşıdıklarını öğrendim. Bu nedenle don etkisi geçen senelere göre daha az olabilir.
R1:192,57 S1:185,67
R2:195,73 S2:181,93
R3:202,63 S3:175,03
Fildişi Sahilleri’nde başbakanın bütün ekibiyle birlikte istifa etmesinin ardından dün KAKAO vadelileri %5 ten fazla yükseldi. Bu ülkede geçen seneden beri yaşanan siyasi istikrarsızlık kakao fiyatları üzerinde büyük etki yapıyor. Haberin devamı ile ilgili bilgi
yok, bu nedenle bir öneri de veremiyorum. Ama risk alanlar kısa süreli olarak kakao da alış deneyebilirler.
R1:2440 S1:2314
R2:2485 S2:2233
R3:2611 S3:2107
Özgür Hatipoğlu
