140911 - vadeli kontratlar

$90 direnci bir kez daha “ben burdayım” diyerek PETROL e geçit vermedi. Bu direncin yükselişleri sınırlamaya devam etmesi ve yukarıda kalan hareketli ortalamaların aşağı kaymasına olanak veriyor. Fiyat yukarı çıkmadan ortalamalarla buluşursa satış baskısı daha etkili olabilir. 2011 mayısından bu yana petrol fiyatları 1- 1,5 arası süreçler alan bant hareketi yaparak yeni yönüne karar verme eğiliminde. 90 – 80 bandına gireli 1 aydan biraz fazla oluyor. Fiyatların bu bandın dışına doğru hareket etme zamanı yaklaşmış olmalı. Bu nedenle 90 bölgesinden satanların mutlaka stop koymaları gerekir.

R1:91,22         S1:88,51

R2:92,22        S2:86,80

R3:94,93        S3:84,09

Amerikan hisse endexleri dün yükselerek hareketli ortalama dirençlerine kadar geldi. Bu sabah ise bazı fransız bankalarının notlarının düşürülmesinin verdiği moral bozukluğuyla %1 kadar aşağıdalar. Şu anda 1152,75 ten geçen aralık vadeli S&P500 kontratında fiyatların 1130 lara kayması halinde stoplu alış denemeleri yapılabilir. 1120 nin altında bu pozisyonları stoplamak gerekebilir.

R1:1177,50     S1:1146,00

R2:1189,75    S2:1126,75

R3:1221,25    S3:1095,25

DOĞAL GAZ  yukarı gitmek için çok nazlı davranıyor. Bu varlıkta boğa tarafında olduğum için son 3 günlük gerilemeleri aşağılardan put opsiyonu satış fırsatı olarak değerlendirmek gerektiğini zannediyorum. Detaylar için bana dönebilirsiniz.

R1:4,042        S1:3,894

R2:4,104        S2:3,808

R3:4,252        S3:3,660

ALTIN  fiyatlarında beklediğim gerileme henüz gelmedi. Ancak daha önceki önerilerle yukarılardan opsiyon satanlar veya çeşitli spread stratejilerini uygulayanlar şu anda kardalar. geçtiğimiz haftalarda ifade ettiğim üzere altın fundamentallerinin yeni bir sert yükseliş için yeterli zemini oluşturmaması üzerine teknik görünümün daha etkin çalışabileceği düşüncesi ile aşağıda görülen çift tepe formasyonu ile fiyatların en azından $1,700 bölgesine kadar gerilemesi beklenebilir. Bu tür bir harekete katılmak için çeşitli opsiyon yapıları uygulanabilir. Detaylar için bana dönebilirsiniz.

R1:1853,47    S1:1800,77

R2:1876,83    S2:1771,43

R3:1929,53    S3:1718,73

EURUSD  ikilisi dün endexlerin toprlaması ve (daha sonra yalanlanan) Çin haberi ile yukarı gitti. Ama fransız bankaları haberi ile de bu sabah tekrar gerileyerek 1,3615 lere kadar geldi. buna rağmen dün önerilen şekilde satılan opsiyonlar portföylere getiri yazmaya başladılar. Şu anda gelinen seviyeler dün pozisyon açamayanlar için tekrar fırsat sunuyor. Fiyatların 1,3500 seviyesini kıramaması halinde dün yaptığı gibi tekrar 1,37-38 aralığına kadar yükselmesi beklenebilir. 1,35 aşağı kırılırsa aşağıda çeşitli desteklerin düşüşü sınırlayabileceğini sanıyorum. Ancak şu anda fundamentaller euro lehine değil. Paritenin tekrar 1,37-38 aralığına çıkması halinde az sayıda olmak kaydıyla satışa yönelik opsiyon spreadleri alınabilir. Dileyenler söz konusu seviyelerden vadeli kontratlarda da satış başlatabilirler. Haber akışını çok sıkı izlemek gerekir.

R1:1,3759       S1:1,3578

R2:1,3840      S2:1,3477

R3:1,4024      S3:1,3296

JAPON YENİ hareketli ortalama desteklerinden tekrar değer kazanmaya başladı. Bu hareket daha önce yukarıdan call opsiyonu satamayanlar için bir fırsat olabilir. Bu arada bir önceki vadede satılan call opsiyonları sıfıra yakınsayarak satıcıları mutlu etti. Yeni pozisyon için iyi seviyelerde bulunuyoruz. Detaylar için bana dönebilirsiniz. Diğer yandan, vadeli kontratlarla trade etmeyi tercih edenler şu anda 130,27 den geçen aralık kontratlarında 130,80-131,00 bölgesine yükselişlerde satış yapabilirler. Bu pozisyonları bir süre taşımak gerekebilir, gün içi pozisyon olarak düşünmemek gerekir.

R1:130,58       S1:129,83

R2:130,87      S2:129,37

R3:131,62       S3:128,62

PAMUK fiyatlarında geçtiğimiz haftalardaki yükseliş beklentim gerçekleşti ve şimdi yavaş yavaş satış psikolojisi oluştuğuna kanaat getiriyorum. Yükselişe neden asyadaki üretim bölgelerindeki aşırı yağış ve amerika bölgesindeki aşırı sıcaklar etkilerini kaybediyorlar. Hasata zarar verdiğine dair herhangi bir haberin gelmemesi fiyatların gevşemesine neden olabilir. Bu çerçevede satışa yönelik opsiyon yapıları kullanılabilir. Risk almak isteyenler şu anda 112 den geçen fiyatların 113ün üzerine tırmanması halinde 115 in üzerinde stop koymak şartı ile vadeli kontratları satarak 105 bölgesini hedefleyebilirler.

R1:114,06       S1:111,54

R2:115,12       S2:110,08

R3:117,64       S3:107,56

KAKAO son haftalarda oldukça volatil bir dönem geçirdi. Fundamental verilerden yoksun bir şekilde, teknik seviyelere uyarak geçen seansların sonunda, 2 gündür aşağı kırmakta zorlandığı 2850 desteğinde oyalannıyor. Temel verilerin ve haberlerin eksikliğinde teknik seviyelerin bir kez daha çalışması beklentisiyle, risk almak isteyen yatırımcılar burada oluşan fırsatı vadeli kontratlarda alış deneyerek değerlendirmek isteyebilirler. 2010eylül yaından beri bir kaç kez denene ve her seferinde fiyatları tutan bu destek iyi bir alış imkanı verebilir.

R1:2882         S:2853

R2:2899         S2:2841

R3:2928         S3:2812

TAHIL KOMPLEKSİ nde satışlar fiyatların zirvelerden geri gelmesini sağladı. MISIR ve BUĞDAY hareketli ortalama desteklerine kadar sarktı. Orta-uzun vadede fiyatların yükseleceğini düşünüyor olmama rağmen henüz alım içn erken olabilir. Bu nedenle bir süre daha izlemek niyetindeyim.

130911 - vadeli kontratlar

PETROL fiyatları konsolidasyon bandının üst sınırını zorlamaya devam ediyor. Dün fiyatların hisse endexlerine paralel olarak gevşemesiyle birlikte gerileyen petrol, daha sonra Çin’in italyan bonolarında alım yapacağı spekülasyonu ile endexlerle beraber yükselişe geçti ve günü artıda kapadı. Bu sabah itibarı ile $89 bölgesinden geçiyor. Israrla üst bandı kırmaya çalışması bir noktada yukarı atabileceğine işaret ediyor. geçtiğimiz haftalarda sert düşüşlerle gerileyen endexler ve petrol için endexlerin yukarı çıkışından şüphe ederim, ama petrolden daha umutluyum diyordum. Çünkü fundamental olarak petrol fiyatlarının da olması gerektiği bölge 75 – 110 arasıdır diye düşünüyorum. Trade amaçlı baktığımızda fiyatların kritik bir seviyede olduğunu, $90 ın üzerine atıp atmayacağı konusunu görmek gerektiğini söyleyebilirim. Bu psikolojik seviye önemli olacaktır. Diğer yandan hareketli ortalamaların bazılar fiyatın altında kalarak al işareti üretmeye başladılar. Eğer $90 direnci kırılırsa petrolde alış pozisyonuna geçmek doğru adım olabilir.

R1:89,77        S1:85,80

R2:91,36        S2:83,42

R3:95,33        S3:79,45

Dün, bütün gün eksi giden hisse senedi endexleri, gün sonuna doğru Çin’in İtalyan bonolarında alış yapacağı spekülasyonu ile bütün eksileri toplayarak hafif artıyla kapandı. Bu tür moral kaynaklarıyla piyasalar 2-3 gün sürecek mini rallyler yaşayarak ayakta kalmaya çalışabilirler. Trade kanalının iyi çalıştığını görüyoruz. Kanal aşağı doğru kırılmadıkça kanala uygun olarak trade edilebilir. Ancak piyasanın son derece kırılgan olduğunu unutmamak gerekir, fundamentaller bu konuda çok ılımlı değiller. Bu durum, daha çok, yükselişlerde opsiyon satmak isteyenler için iyi bir alternatif sunabilir.

R1:1175,00     S1:1140,00

R2:1186,75    S2:1117,75

R3:1221,25    S3:1083,25

DOĞAL GAZ  yukarı gitmek için çok nazlı davranıyor. Bu varlıkta boğa tarafında olduğum için son 3 günlük gerilemeleri aşağılardan put opsiyonu satış fırsatı olarak değerlendirmek gerektiğini zannediyorum. Detaylar için bana dönebilirsiniz.

R1:3,931         S1:3,832

R2:3,978        S2:3,780

R3:4,077        S3:3,681

ALTIN fundamental bazında herhangi bir değişiklik sunmuyor. Yukarılardan calendar spread stratejisi uygulanabilir. Fiyatlar beklediğim gibi aşağı gelirse, piyasanın 1700-1600 bandına gelmesiyle aşağılardan opsiyon satarak portföylere getiri elde edilebilir. Bu stratejilerin detayları için bana dönebilirsiniz.

R1:1851,00     S1:1789,80

R2:1888,70    S2:1766,30

R3:1949,90    S3:1705,10

Pariteler, euro bölgesi kaynaklı problemler ve bu problemler için üretilmeye çalışılan çözümler eşiliğinde hareketler var. euro, yunanistanın batacağını fiyatlayarak çok kısa bir sürede 1,45 lerden 1,35 lere kaydı. Bu hareket put opsiyonlarının aşırı şişmesine neden olmuş olabilir. Aşağılardan put opsiyonu satmak için iyi bir fırsat alabilir.

R1:1,3677       S1:1,3484

R2:1,3782      S2:1,3396

R3:1,3975      S3:1,3203

JAPON YENİ hareketli ortalama desteklerinden tekrar değer kazanmaya başladı. Bu hareket daha önce yukarıdan call opsiyonu satamayanlar için bir fırsat olabilir. Bu arada bir önceki vadede satılan call opsiyonları sıfıra yakınsayarak satıcıları mutlu etti.

R1:130,07       S1:128,66

R2:130,89      S2:128,07

R3:132,30      S3:126,66

PAMUK sert yükselişlerin ardından son haftada biraz duruldu. Yukarı çıkışın arkasında çok önemli olmayan, geçici fundamentaller vardı. yetiştirme bölgelerindeki yağmurların ürün üzerinde etkisinin devam etmediği yönündeki haberler fiyatların yükselişini şimdilik durdurmuş halde. Bir süre daha izlemek gerkebilir.

R1:113,39       S1:111,04

R2:114,50       S2:109,80

R3:116,85       S3:107,45

ŞEKER fiyatlarındaki yönsüz salınım devam ediyor. 32-28 arasında bant oluştu. Büyük spekülatörlerin uzun pozisyonlarında hiç erime olmadığını düşünürsek şeker fiyatlarının uzun vadede yukarı gideceği beklentisinin hakim olduğunu düşünebiliriz. Kısa vade için ise 28 in altına sarkmalarda vadeli kontratlarda 26,50 hedef; 28,50 stop olmak üzere satış pozisyonu açılabilir.

R1:30,27        S1:28,81

R2:30,97        S2:28,05

R3:32,43        S3:26,59

KAHVE fiyatları call opsiyonu satmak için fırsat veriyor olabilir. şu anda 271 bölgesinden geçen fiyatların yakın vadede 260-250 aralığına ineceğini sanıyorum. 265 bölgesindeki destek piyasanın tutunmasını sağlayabilir.

R1:274,42      S1:267,82

R2:277,88      S2:264,68

R3:284,48      S3:258,08

090911 - vaeli kontratlar

Dün akşam saatlerinde gelen petrol stokları verisi karışık geldi ve fiyatlar üzerinde herhangi bir etki yapmadı. Bu sabah itibarı ile $90 direncinin hala aktif olduğunu görüyoruz. Gün içi traderlar satış denemeleri yapabilirler, ancak trend takip edenlerin bir süre daha kenara çekilip beklemesi daha doğru olabilir.

R1:90,05        S1:88,22

R2:91,06        S2:87,40

R3:92,89        S3:85,57

Amerikan Başkanının senatodan onayını istediği paket ilk etapta piyasayı çok rahatlatmış gibi görünmüyor. Ancak bana göre beklenenden daha iyi bir paket. Zaten endexlerin sert satışlar yapmaması da aslında pakete tepkilerin olumsuz olmadığını gösteriyor. Aksi taktirde satmak isterlerdi. Dün verdiğim trade bandının trade edilebilir olduğunu sanıyorum.

R1:1199,00     S1:1177,25

R2:1212,25    S2:1168,75

R3:1234,00    S3:1147,00

Avrupa Merkez Bankası nın faizleri düşük tutacağını ifade etmesi ile altın tekrar aşağılardan topladı. Burada riski sınırlayan opsiyon stratejileri ile orta vadeli pozisyonlar denenebilir. vadeli kontratlar ile gün içi hareketler yapılabilir, ama her durumda risk toleransının yüksek olması gerekir.

R1:1881,80     s1:1824,70

R2:1906,10    S2:1791,90

R3:1963,20    S3:1734,80

EURUSD paritesi 200 günlük hareketli ortalamanın altında kalarak zayıflığını teyit etti. alınan uzun pozisyunların stoplanmış olması daha doğru olacaktır. Bu gün için 1,38 bölgesindeki destekten alış denemeleri yapılabilir.

R1:1,4032       S1:1,3808

R2:1,4175       S2:1,3727

R3:1,4399      S3:1,3808

JAPON YENİ nde gerileme alametleri devam ediyor. parite şu anda 129,11 den geçiyor. Fiyatların 128-127 aralığındaki hareketli ortalama desteklerinden tepki görmesi halinde kısa süreli olarak vadeli kontratlarda alış yapılabileceği gibi, aslında bu yükselişi daha yukarıdan opsiyon satmak için kullanmak daha mantıklı ve güvenilir bir trade olabilir.

R1:129,53       S1:128,76

R2:129,97      S2:128,43

R3:130,74      S3:127,66

Bu gün zaman kısıtından dolayı tarımsal emtiaları yazamıyorum. Yetiştirebilirsem öğleden sonra yazacağım.

doğal gaz dönemsel fiyat hareketi

Doğal gaz, tarımsal emtialar gibi toprakta yetişen bir ürün olmadığı için arz faktöründen çok talep faktörü ile fiyatlanan bir emtiadır. Ancak son senelerde arz tarafında, gelişen teknoloji ile eskiden ulaşılamayan, ya da ulaşılabilse dahi aşırı maliyetli olabilecek yeraltı kaynaklarına artık daha rahat ulaşlılabilmesi sayesinde, ve shale gas  adı verilen, farklı yer katmanları arasındaki doğal gaz kaynaklarına ulaşılabilmesi ile fiyatları düşürücü yönde bir gelişme oldu. Böylece bir zamanlar $14 seviyelerinde görebildiğimiz doğal gaz $4 ın da altına geriledi. Bundan sonrası için ise uzun seneler boyunca $3 -$6 aralığında kalabilir.

Dikkat edilirse eskiye göre son derece düşük olan bu fiyat bandında bile %100 lük bir fark bulunuyor. Yani para kazanmak için fırsat hala var.

İlk paragrafta bahsedildiği üzere arzın fiyat üzerindeki etkisi artık çoktan fiyatlandığı ve doğal gazı eskiye göre çok daha farklı bir lige koyduğu için tekrar talep dengesine dönmekte fayda var. Doğal gaz bir çoğumuzun düşündüğünün aksine, sadece soğuk mevsimlerde ısınma amaçlı kullanılmasının yanında sıcak mevsimlerde de soğutma sistemlerinin kullandığı elektrik enerjisinin üretilmesinde kullanılan başlıca kaynaktır. Bu durum mevsimsel etkiler nedeniyle doğalgaza olan talepte dönemsel artış ve azalışlara neden olmaktadır. Buna paralel olarak doğal gaz stoklarında ve zincirin devamında da doğal gaz fiyatlarında önceden görülebilecek dönemsel dalgalanmalara neden olmaktadır.

Yaptığım temel ve teknik analizlerde son 10 senede; $14 lardan $4 lara düşüş olmasına rağmen; 2008 senesi hariç ağustos – eylül aylarında bir yükseliş başlamış ve bu hareket ekim sonuna veya sene sonuna kadar devam etmiş. Aynı süreçte doğal gaz stoklarında da ciddi azalmalar olmuş ki bu soğuk mevsim nedeniyle artan kullanımdan kaynaklanır.

Aşağıda zamanlamaları ve yüzdesel fiyat değişimlerini görebilirsiniz.

YIL	DÖNEM BAŞI	DÖNEM SONU	% DEĞİŞİM (FİYAT)
2001	ağustos	kasım	80
2002	ağustos	kasım	64
2003	ekim	kasım	27
2003	ekim	aralık	63
2004	eylül	kasım	90
2005	haziran	kasım	134
2006	ekim	aralık	111
2007	eylül	kasım	60
2008	sene boyunca düşüş
2009	eylül	kasım	105
2009	eylül	aralık	139
2010	kasım	aralık	40

Bu değişimleri dönemsel bir grafikte görmek isteyenler ekteki grafiğe göz atabilirler. Dikkat edilirse bu grafikte ağustos – eylül döneminin hemen ardından fiyatlarda bir yükselme göze çarpacaktır. Grafik, fiyat ölçeğinde olmadığı için hareketlerin büyüklüğü dikkat çekmiyor ama yükselişlerin oransal büyüklüklerini yukarıdaki tabloda vermiştim.

Bütün bu bilgilerin ışığında doğal gaz fiyatlarında sene sonuna kadar sürebilecek yukarı yönlü bir harekete katılmayı düşünebiliriz. Doğal hazı alış tarafından trade etmek için uygulanabilecek yöntemlerin bazılarını aşağıda görebilirsiniz.

·         Risk toleransı yüksek olmayan, nispeten durağan portföyler doğal gaz fiyatına endexli UNG kısa isimli borsa yatırım fonu hisselerini alabilirler. Bu hisse doğal gaz fiyatlarıyla birebir dalgalanmaktadır. Bu hareketin bir adım ötesinde ise uygun seviyelerden, portföydeki hisse senedine denk gelecek miktarda call opsiyonu satarak getiriyi yükseltmek olabilir.

·         Vadeli kontratlarla pozisyon almak isteyenler için daha önceki emaillerimde bahsettiğim, mini kontratlarla satışları alışlarla karşılamak düşüncesi olabilir. Yeterli büyüklükteki portföyler için standart kontratlar da kullanılabilir. Standart kontratlarda 4,000 dan 5,000 a gelindiğinde $10,000 kar yazar; mini kontratlarda ise $2,500 kar yazar.

·         Vadeli kontratların verilerle dalgalanması halinde geri çekilmelerde oluşacak realize olmamış zararların rahatsız etmesinden çekinenler opsiyonlarla pozisyon alabilirler. UNG opsiyonlarında pozisyon alınabileceği gibi vadeli kontrat opsiyonlarında da pozisyonlar alınabilir. Opsiyon tarafında oldukça geniş bir alternatif havuzu olduğu için burada hepsini yazamıyorum. Ancak telefonla bana ulaşıldığı taktirde risk algısı tercihlere göre önerilerim olabilir.

080911 - vadeli kontratlar

Yurt dışında risk iştahının yükselmesi ile önemli desteklerden kalkış yapan endexlere paralel olarak PETROL de toparlanmaya devam etti ve ağustos ayındaki sert düşüşün ardından fiyatların konsolide olmasını beklediğim aralık olan 80-90 bandının üst sınırını zorlamaya başladı. Oldukça aktif çalışan konsolidasyon bölgesini aşağıda görebiliriz. Bu gün yerel saatle 18:00 den haftalık stok verileri gelecek. Fiyatlar üzerinde etkili olabilir. Fiyatlar veriyle birlikte yükselirse yukarıdan opsiyon satmak için iyi fırsat verebilir.

R1:91,16         S1:86,83

R2:92,99        S2:84,33

R3:97,32        S3:80,00

Piyasalardaki iyimser hava ve risk iştahının artması ile dün S&P500 endexi %3 ten fazla artıyla kapanmayı başardı. Fundamental olarak yetkili ağızlardan çıkan olumlu haberler piyasay destek veriyor. Bu gün Amerikan Başkanının ve ECB başlanını demeçleri olacak. Büyük olasılıkla piyasadaki olumlu havayı bozmayacak ifadelerde bulunacaklardır. Teknik olarak ise majör hisse endexlerinin pek çoğunun önemli destek seviyelerinden güç bulabileceği seviyelerdeyiz. Büyük olasılıkla hafta sonuna kadar sürecek, belki gelecek hafta da devam edebilecek bir mini rally/düzeltme rally si görebiliriz. Grafiklerde henüz teyit edilmemiş olsa da, erken uyarı olarak dikkate alınabilecek bir oluşum farkediliyor; yukarı çıkan bir kanal yerini buluyor olabilir. Bu kanal bence alt veya üst sınırına geldikçe trade edilmeye değer.

R1:1211,25     S1:1175,25

R2:1223,50    S2:1151,50

R3:1259,50    S3:1115,50

DOĞAL GAZ dün istediğimiz hareketi yaparak önerdiğimiz pozisyonları kara geçirdi. Ne var ki kazançları muhafaza edemeyerek tekrar geriledi. Bu gün yerel saatle 17:30 da haftalık stok verileri gelecek. Fiyatlar üzerinde etkili olabilir. Gün içinde doğal gaz ile ilgili biraz daha kapsamlı, dönemselliği içeren bir analiz göndermeye çalışacağım.

R1:4,019         S1:3,881

R2:4,067        S2:3,821

R3:4,235        S3:3,683

ALTIN da 10-15 senelik majör trend döngüsünün yukarı yönde olduğunu kenara koyarsak, $1900 ın hemen üzerinden ikinci kere baskı görmesi fiyatları bir kez daha 1700 lü seviyelere gönderebilir. Bu düşünce ile dün önerdiğim opsiyon stratejilerinin hala uygulanabileceğini sanıyorum.

R1:1817,60     S1:1779,87

R2:1820,93    S2:1742,13

R3:2010,33    S3:1652,73

EURUSD ikilisinde 200 günlük hareketli ortalamanın etkisi hala sürüyor. Dün de bahsettiğim gibi daha öncesinden pozisyon alamayanlar tekrar hareketli ortalamaya doğru sarkmaları alış fırsatı olarak değerlendirebilirler. Ancak 1,4000 ın altındaki bir kapanış stoplamak için sebep olabilir. Vadeli kontratlarla pozisyon alarak risk üstlenmek istemeyenler için  alternatif bir opsiyon yapısı önerilebilir; vade sonu 7 ekim olan opsiyonları kullanarak 1,41 – 1,4350 call opsiyonlarında 1:2 oranda alış ve satış yapılarak sıfır maliyetli, 1,4350 de maximum kar olan $3,125 a ulaşabilen, 1,4600 da zarara geçme potansiyeli olan, fiyatların geri gelmesi halinde ise herhangi bir zarar riski olmayan opsiyon stratejisi uygulanabilir. Detaylar için bana dönebilirsiniz.

R1:1,4162       S1:1,4004

R2:1,4234      S2:1,3918

R3:1,4392      S3:1,3760

JAPON YENİ tarafında beklediğim gibi usd lehine hareketler yavaş yavaş da olsa devam ediyor. yeni vadede de yukarıdan call opsiyonu satanlar bu pozisyonlardan kar edebilirler.

R1:129,85       S1:128,74

R2:130,37      S2:128,15

R3:131,48       S3:127,04

PAMUK dün tavan yaparak yükseldi. fiyatların, hareketli ortalamaların kesiştiği direnç bölgesini yukarı doğru kırması yukarı beklentimin artmasına neden oldu. $1,13 bölgesinden geçen fiyatların $1,20 lere kadar tırmanması halinde daha yukarı seviyelerden opsiyon satılabilir. Diğer yandan, daha öncesinde aşağıdan satılan putlar artık sıfıra yakınsadıkları için full kar olarak cebimize kalıyor.

R1:113,31        S1:107,37

R2:117,76       S2:104,41

R3:123,42      S3:99,96

KAHVE fiyatlarındaki yükselişin güçlü bir fundamental tarafından desteklenmediğini düşündüğümden dolayı bu tarımsal emtiada satış tarafından pozisyon oluşturmanın doğru olacağını sanıyorum. Yatırımcı risk algısına ve tercihlerine göre bu yönde alınacak bir çok aksiyon olduğu için detaylı bir öneri yazmıyorum. Ancak email veya telefonla sorulduğunda tercihlere özel önerilerim olabilir.

R1:286,37      S2:281,47

R2:288,23      S2:278,43

R3:293,13      S3:273,53

Sanırım tahıl grubunu son zamanlarda yeterince iyi izleyemedim, bayram öncesinde karlı kapatılan uzun pozisyonların ardından biraz daha yükselen fiyatları satış fırsatı olarak değerlendiremedik. Kompleksi oluşturan 3lünün her birinde de satış işaretleri göze çarpıyor. şu anda 1423 olan soya da 1380/60 bölgesi; 748 olan mısır da 715 bölgesi; 751 olan buğdayda ise 730/20 bölgesi hedef olabilir.

070911 - vadeli kontratlar

Dün hisse senedi endexlerinin de iyimser havaya bürünmesi ile PETROL fiyatları dün sarktığı 83,20 seviyelerinden yükselerek $87 a kadar geldi. Belirsizliklerin ve ekonomik gelişmelere gelen tepkilerin son derece yüksek olduğu bu günlerde petrol alış yapmak için hedeflediğim seviyeler olan 75-80 aralığına gelmediği için neredeyse $4 a varan bu yükseliş hareketini değerlendiremedik. Bu gün için piyasayı izlemek gerekebilir. Teknik olarak dünün verilerine göre hesaplanan destek ve dirençler şöyle:

R1: 87,35       S1:83,95

R2:88,67        S2:84,87

R3:92,07        S3:78,47

Küçük bir düzeltme yapayım; dün petrol stoklarının Çarşamba günü geleceğini yazmıştım, ama Pazartesi günü Labor Day tatili nedeniyle bu veri Perşembe günü gelecek.

Amerikan hisse endexleri de tıpkı petrol gibi beklediğim seviyelere kadar geri çekilme yapmadan toparladı. Az önce almanya dan gelen olumlu haberler piyasaların yükselmesine yardımcı olabilir. risk algısı yüksek olan yatırımcılar stoplu olmak kaydıyla alış tarafından trade edebilirler. S&P500 endexi için Destek dirençler şu şekildedir;

R1:1175,50     S:1144,75

R2:1186,50    S2:1125,00

R3:1217,25    S3:1094,25

DOĞAL GAZ dün hafif yukarı gitmeye çalışarak 3,80-3,90 bölgesinde taban oluşturmaya çalışıyor olabilir. Soğuk geçecek kış ayları için büyük ticariler olan doğal gaz dağıtımcılarını stoklarını arttırmaya çalışmak için piyasadan alış yapmaları beklenebilir. Bu durumda önümüzdeki haftalarda doğal gaz fiyatlarında yukarı yönlü hareketler olabilir. Zamanlamada mükemmellik yakalamak problem olabileceği için yeterli kapital büyüklüğü sağlayabilen yatırımcılar aşağılardan opsiyon satarak portföylere getiri elde edebilir ve fiyatların aşağı gelmesi halinde ucuzdan almayı garanti edebilirler. Yarın gelecek haftalık doğal gaz stokları verisi fiyatlar üzerinde etkili olabilir. günlük destek dirençler aşağıdaki gibidir;

R1:3,975        S1:3,876

R2:4,012        S2:3,814

R3:4,111         S3:3,715

ALTIN ile ilgili hemen her yerde bulunabilecek yazılar var. Kimisi aşırı değerli olduğu ve geri geleceği yönünde, kimisi ise riskin yüksek olduğu diğer piyasalardansa altının daha güvenli olması nedeniyle yüksek talep olacağı ve fiyatların yükseleceği yönünde. Hemen hemen hepsinde gerçeklik payı vardır eminim, ama burada önemli olan zamanlama meselesi. Zamanlama problemini ortdan kaldırmak için en iyi yöntemlerden birisi opsiyon satarak portföy oluşturmak olabilir. Bu noktada yatırım planı olarak çizdiğim yol haritası şu şekildedir; satışların gelmesini beklediğim bu zamanlarda riskinin de azaltmak isteyen yatırımcılar için yukarılardan farklı vadelerde call opsiyonu satarak ve alarak calendar spread oluşturulabilir. Bu stratejide opsiyonların OTM (asli değeri olmadan) sonlanması halinde para kazandıracaktır. Opsiyonların ITM olması halinde ise opsiyon stratejisine ödenen prim kadar zarar ettirecektir. Eğer beklendiği gibi giderse bu opsiyonlar OTM sonuçlanacak ve fiyatlar aşağı kayacaktır. Aşağı hareket başladığında ise uygun seviyelerden put opsiyonu satarak bu sefer aşağıdan prim toplamaya yönelik pozisyonlar alınabilir. Son olarak; altında geçtiğimiz hafta bekletisi içine girdiğim bir çift tepe oluşumu geliyor olabilir. Aşağıdaki grafikte de görüleceği üzere, eğer bu formasyon çalışırsa (fundamentaller pek desteklemese de ben olacağını düşünüyorum) altın fiyatlarını tekrar 1700-1600 aralığında görebiliriz.

Bu gün için altında destek dirençler şu şekildedir;

R1:1910,73     S1:1848,83

R2:1948,17    S2:1824,37

R3:2010,07    S3:1762,47

EURUSD paritesi 200 günlük ortalamadan beklediğim tepkiyi vererek ilk etapta 100 pipsten fazla yükseldi. ayrıca bu gün almanya’dan gelen haberlerle de güç kazanıyor. Açılan uzun pozisyonların 1,4300 e doğru kapatılması kar realizasyonu için iyi bir fikir olabilir. yeni pozisyon almak isteyenlerin tekrar 1,4020 bölgesine geri çekilmeleri takip etmeleri daha güvenli olabilir.

R1:1,4190       S1:1,3876

R2:1,7393      S2:1,3765

R3:1,4707      S3:1,3454

JAPON YENİ dün istediğimiz hareketi yaparak daha önceden satılmış olan ve vadesi gelen call opsiyonların sıfıra yakınsamasını sağladı. Böylece pozisyonların karlı kapanma olasılığı artmış oldu. Bu gün ise tekrar hafif yukarı yapmaya çalışıyor. Ancak dünkü gibi, yeni vadede de uygun seviyelerden call opsiyonu satarak pozisyon almayı önerebilirim.

R1:129,94       S1:128,17

R2:131,06       S2:127,52

R3:132,83      S3:125,75

Dünün en büyük hareketi İSVİÇRE FRANGInda oldu. İsviçre Merkez Bankası’nın eurchf paritesini 1,2000 nin üzerinde tutacağını açıklamasının ardından CHF bütün para birimlerine karşı çok büyük değer kaybederek eşine az rastlanır bir hareket yaptı. Bundan sonrası için bu pariteyi izlemek daha doğru olabilir. Bir tarafta önemli bir otorite, diğer tarafta piyasanın kendisi...

R1:124,04       S1:112,07

R2:108,08      S2:131,97

R3:143,94      S3:96,06

PAMUK yatay seyrine devam ediyor. Temel faktörlerde bir değişiklik yok. Yeni bir gelişme olana kadar kenarda durmayı tercih ediyorum.

ŞEKER fiyatları bir süredir geriliyordu, ama bu sabah itibarı ile tepki vermeye başladı ve 28,10 bölgesinden 28,70 lere tırmandı. Ama bu hareketlerin kalıcılığı ve sürekliliği konusunda bir kanı oluşmadığı için şimdilik izliyorum.

R1:28,80        S1:27,94

R2:29,31        S2:27,59

R3:30,17        S3:26,73

KAHVE tarafında dün de bahsettiğim gibi biraz beklemek istiyorum. Şu anda 283 bölgesinde bulunan fiyatların 300 seviyesine tırmanması halinde call opsiyonu satışı düşünülebilir. Ancak henüz izliyorum.

R1:284,10       S1:277,20

R2:287,25      S2:273,45

R3:294,15      S3:266,55

060911 - vadeli kontratlar

PETROL fiyatlarının $100 dan düştüğünde ilk olarak $90- $80 aralığındaki 10 dolarlık bantta konsolide olacağını yazmıştım. Görünüşe göre uzun bayram tatili süresinde $89,90 a kadar yükselerek daha sonra çeşitli nedenlerle tekrar gerileyerek şu anda olduğu $83,40 seviyesine kadar gerilemiş durumda. Bundan sonraki süreçte Çarşamba günü gelecek olan haftalık petrol stokları verisi ve büyük oranda amerikan hisse endexlerini takip edecektir. Düşünceme göre, eğer yaparsa $75-$80 aralığı petrolde uzun taraftan  pozisyon başlatmak için iyi bir fırsat olabilir. Tolerans limiti olanların vadeli kontratlarla alış yapabileceğpi gibi, daha az strese maruz kalmak isteyenler yeterli büyüklükteki kapital ile $70 altından put opsiyonu satarak primlerin eriyerek kara dönüşmesi yolunu seçebilirler. Opsiyonlarla daha da korumacı bir yapı içerisinde hareket etmek isteyenler için calendar spread adı verilen opsiyon stratejisi uygulanabilir. Bu konunun detayları için bana dönebilirsiniz.

S&P500 endexi uzun tatil süresinde anlam vermekte zorlandığım bir şekilde 1220 nin üzerine kadar yükselerek ardından sert hareketlerle 1140 a kadar geriledi. Doğrusu bu satışlarda amerikan bankalarına açılan davaların etkin olduğunu düşünüyorum. Bana göre belirsizliğin hakim olduğu hisse endexleri için net bir trade önerim olmamasına rağmen deneme yapmak isteyenlerin 1100 bölgesinden vadeli kontratlarla alış yaparak 1070 bölgesinde stop koymaları ve ilk etapta 1250 seviyesini önerebilirim.

DOĞAL GAZ da nadiren de olsa grafiklerde oluşan ve yukarı trend başlangıcı anlamına gelen işaretler var. ancak geçtiğimiz aylarda da görülen bu oluşumların sadece 1-2 hafta sürdüğünü ve çok büyük marjlar vermediğini biliyoruz. Geçtiğimiz haftalarda bu yazılarda bahsettiğim üzere yakın vade doğal gaz kontratlarında bir miktar satış baskısı olabilir. 3,800 e kayarsa fiyatlar alış denemeleri yapılabilir. Ancak benim tercihim vadeli kontratlardan ziyade aşağılardan opsiyon satarak prim toplamak yönünde olurdu. Detaylar için bana dönebilirsiniz.

En son 24 ağustos Çarşamba günü yazdığımda özel bir formasyona göre EURUSD paritesinin 1,48 li bölgeleri hedeflediğini ancak mevcut şartlarda bu tür bir hareketin pek olası olmadığını, hatta 1,4550 ve 1,4650 dirençlerinin aktif olduğunu belirtmiştim. Biz yokken en yüksek 1,4553 görerek satışa geçen parite kısa zamanda soluğu 1,4070 te aldı. Bu da aslında euro nun çok da güçlü olamayacağının teyidi olmuş oldu. Bundan sonrası için satışların daha fazla derinleşeceğini sanmıyorum. Çünkü satışa neden olan haberler şimdilik eskidi ve yerine yenileri gelene kadar sert satışların tepkisi gelebilir. Ayrıca 200 günlük exp hareketli ortalamanın 1,4020 de düşüşü karşılayacak olması fiyatlara destek verebilir. Bu gün fiyatların 1,4020 nin altına kayması halinde vadeli kontratlarla stoplu alış denemesi yapılabilir. Ancak bunu yaparken giriş seviyesini iyi belrilemek gerekir. Benim tercihim 1,39 lu seviyelerden alışlar başlatmak yönünde olacaktır. Avustralya merkez bankasının faizleri yükseltmemesi ile AUDUSD paritesinde bir miktarzayıflık olabilir. Ancak pozisyon almak için henüz bir görüş oluşmadı. Majör paritelerde son olarak JAPON YENİ vadeli kontratları opsiyonlarında yukarılardan call opsiyonu satarak prim geliri elde etme önerilerim vardı. Bu haftanın son iş gününde bu opsiyonların vadesi dolacak ve daha önceden satılan call opsiyonlarının hepsi full kar ile bitecekler. Yeni dönemde de aynı yönde pozisyon alınabileceğini düşünüyorum. Hem teknik olarak grafiklerin satış görünümleri oluşturması hem de Japonya merkez bankasının müdahalye sıcak baktığı seviyelerde olunması nedeniyle daha yukarılardan satılacak opsiyonlar para kazandırabilir. Daha korumacı olmak isteyenler ise opsiyon spreadleri veya  calendar spreadleri ile pozisyon alabilirler. Detaylar için bana dönebilirsiniz.

PAMUK fiyatlarının $1,10 in üzerine çıkamadığını görüyoruz. 1,10 – 0,95 aralığında oynuyor. Araştırmalarıma göre pamuk ile ilgili fundamentallerde olumsuz bir gelişme yok. Önemli pamuk yetiştirme sahası olan Texas’ta hava sıcak olmasına rağmen ürünü bozacak bir durum yok. Büyük üreticilerden Hindistan ihracat sorunu yaşamıyor. Bu gibi faktörler nedeniyle yakın vadede fiyatların çok yukarı veya aşağı sıçraması gibi bir durum beklenmiyor. Ancak yine de bu varlıklarda opsiyon satarak pozisyon alanların ya kontratları almak veya satmak istedikleri strike lardan ve uygun miktarlada opsiyon satmalarını ya da mutlaka spreadlerle pozisyon açmalarını öneririm. Detaylar için bana dönebilirsiniz.

ŞEKER için fundamentaller biraz karışık; brezilya’daki ürün kötü hava şartları nedeniyle biraz zarar gördü. Ama dünyanın diğer üretim sahalarındaki bolluk fiyatların yukarı gitmesini engelliyor. Bu günlerde piyasa şeker fiyatlarında 2-3 günlük oyunlar oynuyor. Böyle zamanlarda çok risk almamak için biraz uzak kalmak ve izlemek iyi fikir olabilir.

Wolfe dalga oluşumuna %100 uyarak 240 lardan 280 hedefinin de üstüne giden KAHVE fiyatlarından bu günlerde yeni bir pozisyon önerisi olabilir. aşağıdaki grafikte de görüleceği üzere fiyatlar 240 bölgesindeyken sarı ile gösterilen 280 hedefine gidebileceğini yazmıştım. benim ardımdan 237-235 lere geriledi ve daha sonrasında 288 lere kadar tırmandı. Bundan sonrasında hava koşullarının şimdilik sorun çıkarmaması ile fiyatlarda gerileme beklenebilir. Bu harekete yukarıdan call opsiyonu satarak katılmayı daha doğru buluyorum, ancak önce bu günkü hareketi görmeyi tercih ediyorum.

Bayram öncesinde tahıl grubunda, biraz da bayramda ekran başında olamayacağım için uzun pozisyonların kapatılmasını önermiştim. Biraz erken olmuş sanırım. Ancak tekrar alım için veya satış yapmak için henüz bir görüş oluşmadı, bir süre izlemek niyetindeyim.